IRR (INTERNAL RATE OF RETURN)

DESKRIPSI

Investasi dalam proyek industry Oil dan Gas adalah salah satu kegiatan usaha pengeboran gas alam yang sangat ber- resiko dan membutuhkan investasi yang besar.  Berdasarkan statistik  ,  dari ber-ratus-ratus sumur yang digali, hanya menghasilkan  satu dari sepuluh sumur yang diharapkan akan berhasil  yang nantinya   dari satu sumur yang hasilnya baik akan menghasilkan laba yang besar . Namun dengan peluang kegagalan sebesar 90 % dan peluang keberhasilan yang hanya sebeasr 10 %, apabila setiap tahun mengebor 2000 sumur, maka dengan tingkat keberhasilan 10% setiap menggali 100 sumur, maka proyek investasi gas alam akan menghasilkan sekitar 200 sumur yang sukses. Dan apabila dalam tahun yang buruk hanya menghasilkan 190 sumur yang sukses, tapi dalam tahun yang baik mungkin menghasilkan 210 sumur yang sukses, maka secara keseluruhan tidak terlihat sama sekali bahwa proyek gas alam mempunyai resiko yang besar. Resiko dalam investasi sangat bervariasi bergantung pada cara pandang individu terhadap resiko tersebut, karena sebagian resiko dapat didiversivikasi dalam portofolio pemegang saham perusahaan.

TUJUAN
Setelah mengikuti Pelatihan Studi Kelayakan Proyek Oil & Gas ini, peserta diharapkan memiliki pengetahuan untuk:

• Memahami 10 prinsip dasar  Manajemem Keuangan
• Memahami arti Study Kelayak Proyek Industri Oil & Gas
• Memahami karateristik industry Oil & Gas
• Memahami aspek –aspek teknis dan ekonomis Study Kelayakan Proyek Industri Oil & Gas
• Memahami penyusunan peringkat Study Kelayakan Proyek Industri Oil & Gas
• Memahami penganggaran Modal ( Capital Budgeting ) proyek Industri Oil & Gas

METODE

Training Studi Kelayakan Proyek Oil & Gas dilaksanakan dengan metode:

• Lekture, Diskusi / Sharing Experience, Study Kasus
• Simulasi Study Kasus  Study Kelayakan Proyek Oil & Gas  menggunakan Program MS Excel

MATERI

1. INTRODUCTION INVESTASI ASSET INDUSTRI OIL & GAS

• Definisi investasi asset industry Oil & Gas
• Karakteristik investasi asset industry Oil & Gas
• Pentingnya study kelayakan investasi asset Oil & Gas
• Aspek teknik, finance dan operasional Industri Oil & Gas
• 10 prinsip dasar manajemen keuangan

2.  ASPEK -ASPEK STUDY KELAYAKAN PROYEK INDUSTRI OIL & GAS  

• Aspek pasar
• Aspek Teknis
• Aspek geografi dan lokasi
• Aspek teknologi dan proses produksi
• Aspek kapasitas produksi
• Aspek management dan organisasi
• Aspek komersiil
• Aspek keuangan (proyeksi cash flow. Laba –rugi & neraca)

3. TEKNIK MENYUSUN STUDY KELAYAKAN PROYEK INDUSTRI OIL & GAS  

• Siklus arus kas (cash flow cycle)
• Metode jangka pengembalian (pay back period)
• Hasil pengembalian atas aktiva (return on asset –ROA)
• Benefit cost ratio ratio
• Rasio Manfaat biaya (index profitabilitas ratio)
• Metode nilai sekarang bersih (net present value - NVP)
• Metode tingkat hasil pengembalian internal ( internal rate of return - IRR )

4. PENGANGGARAN MODAL ( CAPITAL BUDGETING )  

• Pentingnya penganggaran modal
• Pengaruh jangka panjang (long-term effects)
• Pengelompokan usulan investasi

5. SIMULASI STUDY KASUS KELAYAKAN INVESTASI PROYEK INDUSTRI OIL & GAS

• Perhitungan rugi laba proforma & cash flow
• Cash flow empat proyek yang saling meniadakan (mutually exclusive)
• Hasil pengembalian atas aktiva ( ROA )
• Metode nilai sekarang bersuh ( NPV )
• Metode tingkat hasil pengembalian internal ( IRR )
• Perbandingan antara metode NPV dan IRR
• Penganggaran modal (capital budgeting)
• Proyek dengan umur yang berbeda
• Proyek dengan skala yang berbeda

INSTRUKTUR
Arif Budiarto, Drs, M.si, Akuntan